Il termine obbligazione ha diverse accezioni in ambito giuridico ed economico:
- Obbligazione in diritto:
In ambito giuridico, un’obbligazione è un vincolo legale che impone a un soggetto, denominato debitore, di eseguire una determinata prestazione a favore di un altro soggetto, detto creditore. Questa prestazione può consistere in un’azione positiva (dare o fare) o negativa (non fare) ed è suscettibile di valutazione economica. Le fonti principali delle obbligazioni includono il contratto, il fatto illecito e altri atti o fatti idonei a produrle in conformità all’ordinamento giuridico.
- Obbligazione in finanza:
Nel contesto finanziario, un’obbligazione è un titolo di credito emesso da enti pubblici o società private per raccogliere capitali. Chi acquista un’obbligazione (l’investitore o obbligazionista) presta una somma di denaro all’emittente, il quale si impegna a restituire il capitale alla scadenza prefissata e a corrispondere periodicamente interessi, noti come cedole. Le obbligazioni rappresentano quindi una forma di investimento a reddito fisso, in cui l’investitore ottiene rendimenti stabiliti in base alle condizioni dell’emissione.
Principali caratteristiche delle obbligazioni finanziarie:
- Cedola: Interesse periodico corrisposto all’obbligazionista, che può essere a tasso fisso o variabile.
- Scadenza (o maturità): Data in cui l’emittente è tenuto a rimborsare il capitale nominale dell’obbligazione.
- Prezzo di emissione: Valore a cui l’obbligazione viene venduta al momento dell’emissione, che può essere alla pari, sopra la pari o sotto la pari.
- Rating: Valutazione del merito creditizio dell’emittente, fornita da agenzie specializzate, che indica il livello di rischio associato all’investimento nell’obbligazione.
Le obbligazioni possono essere classificate in diverse tipologie, tra cui:
- Obbligazioni ordinarie: Titoli con cedola fissa e rimborso del capitale a scadenza.
- Obbligazioni zero-coupon: Titoli senza cedola, venduti a un prezzo inferiore al valore nominale e rimborsati alla pari alla scadenza.
- Obbligazioni convertibili: Titoli che offrono all’obbligazionista la possibilità di convertire l’obbligazione in azioni dell’emittente secondo determinate condizioni.
È importante che gli investitori valutino attentamente le caratteristiche specifiche di ogni obbligazione, considerando il proprio profilo di rischio e gli obiettivi di investimento, prima di procedere all’acquisto.
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